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保底还有高收益,投资市场鱼和熊掌还能兼得?

08-21 17:30简七读财

上周,股市经历了一波暴跌的行情,回想起来还是瑟瑟发抖。

不少投资者纷纷开始寻找新的投资目标,其中就有不少人问到可转债债券。

本着认真负责的态度,我打算从头说起。


可转债
到底为何物

可转债,顾名思义是一种债券形式,而它背后的发行者,都是上市公司。

既然是债券,那么根本目的还是向投资者借钱。所谓“有借有还,再借不难”,借钱也需要拿出点诚意来,利息什么的,不能省!

一般来说,可转债作为债权的利息,每年还不到1%


听上去,挺抠门儿的不是。

但可转债却有个特别规定:在约定时间内,可以用债权按一定比例兑换该公司股票。

如果是牛市,相信所有人都会愿意兑换成股票,赚取更高收益。要是遇上熊市,就攥紧债权,坐收固定利息,看起来也不亏。

这听上去还真是一个灵活的投资方式,感觉投资者手上的自由度又大了一些。

也正因为这一特性,使得坊间流传起:可转债“下有保底,上不封顶”的传言。

现在投资市场上还能有这么好的产品?听上去实在诱人。

但,可转债真的没有风险吗?


可转债
真没那么简单

首先,还是要推敲一下,这“下有保底,上不封顶”的传言是真是假。

1.真能“下有保底”?

可转债的“保底说”到底是从何而来?

其实,关键还在于它的债权性质。

如果在股票市场不景气的情况下,投资者大可以保留债权,稳收固定利息。如此看来的确保本。

但是,理想很丰满,现实很骨感。

一方面最近大环境不够好,不少可转债背后对应的股票连连下跌,导致可转债也跟着受牵连;

另一方面,从17年至今,一共有66只可转债获批进入投资市场;而在此前,市场中只有23只可转债。数量翻了3、4倍。

由此产生了市场上,可转债供大于求的情况,这也一定程度影响了目前可转债的进一步上升空间。

像近期的行情,还有不少可转债在上市首日就跌破100元发行面值,比较差的已经跌到了70、80块左右。

数据来源:集思录2018.8.20

可见,这并非是一笔稳赚不赔的买卖。所以,想要入手可转债,还是需要先了解市场,谨慎投资。

2.“上不封顶”多少是顶?

作为一种可在债权和股权间转换的产品,可转债的收益,的确可以用上不封顶来形容。

毕竟如果遇上大牛市,“上不封顶”有可能。

但要是熊市了呢?可能就只是纸上谈兵了;也许投资个3、5年,最后只拿回了微薄的利息。


可转债
如何入门投资

如果在了解了可转债的基本概念,和风险概况之后,你还是想要入手一些可转债作为投资尝试。那么我会给你如下两点建议:

1)多了解可转债所配股票
可转债,虽然是债券形式的投资品类,但是发行方依然是上市公司。

相信,每一位投资人,都不愿意赚那么一笔固定的债券利率,而是想要获取更高的收益。

那么可转债中所匹配的股票在市场中的表现,才是你应该重点关注的部分。

只有你所了解,并未来有增长预期的企业,才是值得投资的。这样的道理,相信聪明的各位,都能明白。

同时,也别忘了分散投资;别把鸡蛋都放在同一个篮子里。

2)可以选择可转债基金
另一个相对简单的投资方式,就是直接投资可转债基金

由值得信任的基金公司和经理人来替你打理,这听上去是一个很省事的办法。

但是,正因为是以“主动型基金”的形式存在,可转债背后的基金管理人,基金的市场表现等因素,都是你需要考虑的部分。

前两周,我们刚探讨了主动型基金的投资建议,在这里也依然适用。

大家在选择投资之前,可以先参考一下。

关于可转债,今天就说这么多。各位还有想了解的投资产品或领域,也欢迎留言与我们探讨~

简七读财

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