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养老基金首发科普:30年后,就靠它来养老了?

08-29 17:30简七读财

最近,不少关于“养老危机”的话题充斥着媒体。比如今天提交的税法二审稿,建议将赡养老人的支出予以税前扣除,这是中央缓解养老压力的一项重要举措。

在老龄化问题日趋严重的当下,不少人承受着“上有老下有小”的两面夹击,却忽略了个人养老积累。

但现实情况是,按我国目前40%的养老保险替代率,月入1万的人,退休时只能拿到4000元的养老金。

基本养老保险替代率不断下降

数据来源:公开资料、智研咨询整理

看来,若不想退休后的生活质量大打折扣,单纯依赖养老金是远远不够的。

而相应的,近期市面上推出了不少新型养老产品。从抵押房屋换取每月养老补贴的以房养老”保险,到一元起投、灵活度高的支付宝“全民保”,都为个人养老投资提供了新选择。

而就在今天,第一只养老目标基金——华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)开启发售。

它的出现,对个人养老投资配置会是一个合适的新选择吗?



一般人买基金,都会请专业的基金经理选股、选债券,获取市场平均水平或者超过市场的收益。

但养老目标基金,更像是个“养老资金管家”,本质上是个基金组合(FOF基金),为你做资产配置。

在养老目标基金的投资策略中你会看到这样两种类型:

1 . 目标日期策略
基金会设定一个你退休(取钱)的年份。在初期大比例投资股票等高风险产品 ,但越临近目标日期,高风险投资的占比就会越来越低。

比如,此次新发的养老目标基金,就假设你的退休时间为2040年。投资初期最多可买60%股票,但临近退休年份,投资股票的比例上限就会逐渐降低到36%,也就是说风险会越来越小。

这和咱们说的,年轻时多冒风险,老了之后求安稳的投资原则,异曲同工

2 . 目标风险策略
另一种,是固定一个风险程度:比如是激进型、稳健型、还是保守型。

你评估下自己的风险承受能力,按需选取适合你的产品,基金经理人会通过多种方式帮你维持风险水平。

另外需要注意的是:这次获批的养老目标基金,都有一个封闭期,比如封闭3年,期间不能赎回;想要投资,还得做好“持久战”的打算。

既然有利有弊,那养老目标基金到底值不值得投资呢?



要回答这个问题,先看看发达国家的做法。

比如,美国著名的401K养老计划——这是一种由企业雇主发起的,鼓励员工共同参与的养老计划,形式上类似我国的企业年金制度。

但401K计划除了员工和雇主共同参与外,雇主还会提供给员工若干养老金投资选择,而其中约75%的大型401K计划包含了目标日期基金。

如此选择的主要原因就在于其历史表现最为稳健——


上图是美国两家主要运作目标日期基金的公司近年来的收益率。

可以看出,在1-5年的短期持有中差异还是非常大的,但是当投资周期延伸到10年左右时,收益率也会逐渐稳定趋同。

而我国的养老目标基金设计,很大程度上正是参照了发达国家的投资模式,可见这是未来养老投资市场的大势所趋。

目前,我国的养老目标基金虽还没有历史收益可供参考,但是有一些投资策略相似的目标日期基金可供参考。比如,在2006年,就发行过2只和“目标日期”相似的基金。

一只是“汇丰晋信2016周期”(假定你2016年用钱)

图片来源:天天基金网

在头几年,基金涨跌波动比较大,到后期越来越稳。10年时间,完成了从“稳健型”(股票最高65%)到“保守型”(股票最高5%)的转变。

而另一只,是“大成2020生命周期混合”(假定你2020年用钱)

初始风格就比较激进,最多能用95%的钱投股票;到2020年才降为20%上限。它的涨跌波动,就比前面那个大了很多,但同样也是会越来越趋于稳健。

图片来源:天天基金网

总体来说:目标日期基金的投资风格还是比较稳健的。但最终的运作情况,跟基金经理管理能力、基金初始设定的风险投资比例、以及市场环境有很大关系,未来收益难以预估。

想买,还得仔细挑一挑。毕竟这种基金并不保本,这点,需要和你特别强调



可能,到目前为止,你对养老目标基金还处在观望态度。但不论你买不买,它背后的投资思路都是值得我们学习的:

比如,“目标日期策略”,和我们人生整体理财规划很相似

年轻时,处于资产快速积累的阶段,因此追求高风险高收益的资产配置;
年长时,财富积累逐步完成,风险偏好也逐渐降低,稳健的保值增值才是优选。

参照这样的投资策略,为自己的养老小金库早做打算,也未尝不可。

再比如,“目标风险策略”,也提醒我们投资时最要关注的事自己的风险承受能力

如果你是个稳健型的投资者,就不太适合大比例购买股票基金。因为一旦遭遇大幅亏损,你可能还没熬到市场春暖花开的时候,就早早斩仓,得不偿失。

目前,第一批养老目标基金,刚刚发行了一只;据媒体预估,其余13只基金会在9、10月份扎堆上线。

首只养老目标基金的公开发行还只是一个试水,相信未来会与更多更好的挂钩养老的投资品入市,而相关投资环境也会日益成熟。

首只养老目标基金开卖,你的养老计划加入日程了吗?不妨留言跟我聊聊吧~

简七读财

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